Tag Archives: oil

Корзина ОПЕК (OPEC Reference Basket, ORB)-это средневзвешенная цена физической нефти, добываемой странами-членами Организации стран-экспортёров нефти (ОПЕК). В отличие от маркерных сортов Brent или WTI, она не торгуется на бирже напрямую, но служит ключевым ориентиром для ценообразования экспортных контрактов, налогов и квот внутри картеля.

Корзина введена 1 января 2006 года, заменив устаревшую систему из 7 сортов (с 1987 года).
Цель-отражать реальную структуру экспорта ОПЕК, а не отдельные премиальные сорта.

«Корзина-это не бренд, а экономический индикатор»-ОПЕК, 2005

Как рассчитывается цена?

1. Ежедневно ОПЕК собирает спотовые цены (FOB) каждого сорта из независимых источников (Platts, Argus, Reuters).
2. Средневзвешивание по объёмам добычи/экспорта за предыдущий месяц.
3. Публикация-каждый торговый день в 12:00 GMT на opec.org.

Пример (13 ноября 2025):
ORB = $78.42/баррель
(Brent: $80.15 | WTI: $76.80 | Urals: $72.30)

Роль в политике ОПЕК+

1. Квоты-выражены в % от корзины (например, «сокращение на 2 млн баррелей при ORB < $70»).
2. Бюджетный баланс-Саудовская Аравия нуждается в ORB > $90 для бездефицитного бюджета (2025).
3. Сигнал рынку -падение ORB ниже $60 → экстренное заседание.

Корзина ОПЕК-это не просто цена, а политический термометр мирового рынка нефти.
Пока ОПЕК контролирует ~40% мировой добычи, ORB останется ключом к пониманию:

• Куда движется Саудовская Аравия?
• Сможет ли Венесуэла вернуться?
• Как Китай влияет на спрос?

Следите за ORB-и вы поймёте, кто правит нефтью.

Dubai Crude, или нефть Дубая, — это один из самых важных сортов нефти на глобальном рынке. Этот средний по плотности и кислотности сорт добывается в эмирате Дубай (Объединенные Арабские Эмираты) и служит ключевым эталоном (бенчмарком) для ценообразования на нефть в Азиатско-Тихоокеанском регионе. В отличие от более известных Brent Crude (из Северного моря) и West Texas Intermediate (WTI, из США), Dubai Crude ориентирован на азиатский рынок, где перерабатывается значительная часть экспорта из Персидского залива. Его роль особенно актуальна в эпоху растущего спроса на энергоносители в Китае, Индии и других странах Азии.

Преимущество Dubai Crude — в его немедленной доступности. В отличие от многих других сортов Персидского залива, он быстро попадает на спотовый рынок, что делает его идеальным для оперативного ценообразования. Это качество сделало его эталоном с момента появления спотовых рынков в 1980-х годах.

Добыча Dubai Crude началась в 1960-х годах с открытия месторождения Fateh. К середине 1980-х он стал основным бенчмарком для Азии, несмотря на то что производство в Дубае постепенно снижалось (из-за истощения запасов). По данным Oxford Institute for Energy Studies, с 2000-х годов механизм ценообразования эволюционировал: ввели альтернативные поставки (Oman, Upper Zakum, Al Shaheen, Murban), чтобы компенсировать уменьшение объемов. Сегодня Dubai Crude — часть Platts Dubai (оценка S&P Global Commodity Insights), которая определяет цену для загрузки нефти в Персидском заливе. Это также ключевой индикатор для поставок из Дальнего Востока России в Азию и на западное побережье США. В 2010-х годах ликвидность «окна» Platts (период торгов) значительно выросла благодаря сдвигам в глобальных рынках: росту азиатского спроса и большей активности региональных игроков в формировании цен.

Dubai Crude — это не просто сорт нефти, а барометр азиатского энергопотребления, связующий Персидский залив с глобальной экономикой. В мире, где Азия потребляет половину мировой нефти, его роль только усилится, несмотря на вызовы. Для трейдеров и аналитиков отслеживание Dubai — ключ к пониманию будущих цен на энергоносители.

Нефть URALS — это один из самых значимых сортов российской нефти на глобальном рынке. Она служит основой для ценообразования на экспортную смесь нефти из России и является важным бенчмарком для среднетяжелой сернистой нефти в Европе и Азии.

В условиях геополитических вызовов и санкций URALS остается центральным элементом энергетической политики России, обеспечивая значительную долю экспорта.

История URALS тесно связана с развитием нефтедобычи в Волго-Уральской провинции — одном из старейших нефтедобывающих регионов России.

Эта провинция, простирающаяся от западного склона Уральских гор до Волги, начала активно разрабатываться в 1929 году. Крупные месторождения, такие как Ромашкинское в Татарстане и Башкортостане, сделали регион «вторым Баку» по аналогии с азербайджанскими полями.

URALS как бренд сформировался в 1990-х годах как смесь тяжелой сернистой нефти из Урала и Волги с легкой нефтью Западной Сибири. Это позволило создать универсальный экспортный продукт, подходящий для европейских НПЗ. С 2000-х URALS стал ключевым маркером для российских поставок в Европу через трубопроводы «Дружба» и Баку-Новороссийск.

Фьючерсы на URALS торгуются на Московской бирже с 2016 года, а ранее пытались запустить на NYMEX под названием REBCO.К 2022 году, на фоне событий в Украине, экспорт URALS в Европу резко сократился, что привело к переориентации на Азию. Несмотря на это, URALS сохраняет статус основного экспортного сорта, покрывая до 80% российских поставок за рубеж.

Роль на рынке и экспорт URALS играет ключевую роль в глобальной торговле нефтью, составляя около 31% европейского импорта до 2022 года. Россия — второй по величине экспортер нефти в мире, и URALS обеспечивает до 70% ее морских поставок.

Основные маршруты:

• Трубопроводы: «Дружба» в Европу (Венгрия, Словакия), Баку-Новороссийск.
• Морские порты: Приморск и Усть-Луга (Балтика, 30–49% экспорта), Новороссийск (Черное море, 17%).

В 2025 году, несмотря на санкции G7 (ценовой потолок $60/баррель), Россия поддерживает экспорт на уровне 7–8 млн баррелей в сутки. Переориентация на Азию удалась: Индия импортирует 57% морских поставок (1,8 млн б/с), Китай — 1,1 млн б/с, Турция — ключевой покупатель продуктов переработки.

В июле 2025 года морской экспорт составил 25,3 млн тонн, с 55% на танкерах G7+.Санкции и «теневой флот» (около 600 танкеров) позволяют обходить ограничения, но повышают логистические риски. URALS остается маркером для среднесернистой нефти, влияя на цены в Азии и Европе.

West Texas Intermediate (WTI) — один из ключевых мировых эталонов сырой нефти, который играет важную роль на международных энергетических рынках. Является эталонной маркой нефти, добываемой преимущественно в США. Используется как ориентир в ценообразовании стоимости нефти в Северной Америке и за её пределами.

WTI — это легкая малосернистая сырая нефть, добываемая в основном в штате Техас, а также в других регионах США, таких как Оклахома и Нью-Мексико. WTI характеризуется низкой плотностью (API около 39,6°) и низким содержанием серы (примерно 0,24%), что делает её «сладкой» нефтью. Эти качества делают WTI идеальной для переработки в бензин и дизельное топливо, что повышает её ценность на рынке.

Основной точкой доставки WTI является Кушинг, штат Оклахома, который считается крупнейшим нефтяным хабом в США. Именно здесь хранится значительная часть запасов WTI, и цены на эту нефть часто называют «спотовыми ценами в Кушинге».

Система поставок в Кушинге состоит из 35 трубопроводов (20 входящих и 15 исходящих) и 16 терминалов хранения.

Мощности хранилищ составляют 90 миллионов баррелей, что составляет 13% от общего объема хранилищ нефти в США. Пропускная способность входящих и исходящих потоков составляет 6,5 миллионов баррелей в сутки.

Рост добычи сланцевой нефти в США сделал страну крупнейшим производителем нефти в мире, что увеличило предложение WTI и изменило динамику мирового рынка. Глобальный переход к возобновляемым источникам энергии и ужесточение экологических стандартов создают долгосрочные риски для спроса на нефть, включая WTI.  В 2020 году цены на WTI впервые в истории ушли в отрицательную зону из-за пандемии COVID-19 и переизбытка предложения. Это стало напоминанием о высокой волатильности нефтяного рынка. Пропускная способность трубопроводов и хранилищ в Кушинге иногда ограничивает возможности транспортировки WTI, что влияет на её цену.

West Texas Intermediate остаётся одним из важнейших эталонов нефти в мире, играя центральную роль в ценообразовании, торговле и экономике. Её уникальные характеристики, высокая ликвидность и связь с американским рынком делают WTI ключевым индикатором для инвесторов, производителей и потребителей. Однако рынок WTI продолжает эволюционировать под влиянием технологических, экономических и экологических факторов, что требует от участников рынка гибкости и внимательного мониторинга.

Нефть марки BRENT, подразумевается смесь нескольких сортов, добываемых на 4 группах шельфовых месторождений (Brent, Forties, Oseberg, Ekofisk) в Северном море, между побережьями Норвегии и Шотландии, и принадлежащих Великобритании и Норвегии.

Название сорта происходит от одноименного месторождения в Северном море, открытого в 1970 году. Слово Brent образовано от первых букв названий горизонтов — Broom, Rannoch, Etive, Ness и Tarbert. Компоненты Oseberg и Forties были добавлены в данную смесь только в 2002 г. и с тех пор этот сорт нефти также называют BFO.

На начальном этапе эксплуатации месторождение Brent являлось одним из самых продуктивных шельфовых проектов Великобритании. Добываемая на нем нефть обеспечивала почти 10% энергопотребления королевства. Однако в середине 1980 годов объемы добычи месторождения стали падать.

Сорта нефти: классификация, характеристики и применение

Нефть, часто называемая «чёрным золотом», является одним из ключевых источников энергии и сырья в мире. Однако не вся нефть одинакова: она различается по химическому составу, физическим свойствам и месту добычи. Эти различия формируют так называемые сорта нефти, которые имеют свои уникальные характеристики и влияют на их стоимость, переработку и использование.

Сорт нефти — это конкретный тип сырой нефти, отличающийся по химическому составу, плотности, содержанию серы и другим параметрам.

Сорта нефти обычно связаны с регионом добычи и имеют стандартизированные названия, которые используются на международных рынках (например, Brent, WTI, Urals).

Эти различия определяют, для каких целей нефть будет использоваться и насколько сложной будет её переработка.

Основные параметры, определяющие сорт нефти:

1. Плотность (измеряется по стандарту API Gravity).

• Лёгкая нефть: API > 31,1° (низкая плотность, высокая текучесть).
• Средняя нефть: API 22,3–31,1°.
• Тяжёлая нефть: API < 22,3° (высокая вязкость, сложнее перерабатывать).

2. Содержание серы.

• Сладкая нефть: содержание серы < 0,5% (легче перерабатывается, меньше коррозии).
• Кислая нефть: содержание серы > 0,5% (требует сложной очистки).

3. Место добычи. Географическое происхождение влияет на состав и логистику.
4. Вязкость и примеси. Влияют на переработку и конечные продукты (бензин, дизель, мазут).

Основные сорта нефти на мировом рынке.

На мировом рынке существует более 200 сортов нефти, но наиболее известные и активно торгуемые — это эталонные (маркерные) сорта, которые служат ориентиром для ценообразования.

Ключевые из них:

1. Brent (Северное море)

• Характеристики: Лёгкая, сладкая нефть (API ~38°, сера ~0,37%).
• Место добычи: Северное море (месторождения Великобритании и Норвегии).
• Особенности: Brent является эталонным сортом для Европы, Африки и части Азии. Цены на Brent используются для определения стоимости около 60% нефти в мире.
• Применение: подходит для производства бензина и дизельного топлива благодаря низкому содержанию серы.
• Рыночное значение: Один из главных маркерных сортов, торгуется на лондонской бирже ICE.

2. WTI (West Texas Intermediate, США)

• Характеристики: Лёгкая, сладкая нефть (API ~39,6°, сера ~0,24%).
• Место добычи: США (Техас, Луизиана, Северная Дакота).
• Особенности: WTI — эталонный сорт для Северной Америки. Отличается высокой ликвидностью и прозрачностью торгов на бирже NYMEX.
• Применение: Идеальна для производства бензина и керосина.
• Рыночное значение: часто имеет премию к Brent из-за более низкого содержания серы и удобной логистики в США.

3. Urals (Россия)

• Характеристики: Средняя, кислая нефть (API ~31,7°, сера ~1,3%).
• Место добычи: Россия (Урал, Поволжье, Западная Сибирь).
• Особенности: Urals — основной экспортный сорт России. Из-за высокого содержания серы торгуется с дисконтом к Brent (обычно $2–5 за баррель).
• Применение: используется для производства дизельного топлива, мазута и смазочных материалов.
• Рыночное значение: Ключевой сорт для Европы и Азии, особенно для НПЗ, приспособленных к переработке кислой нефти.

4. Dubai Crude (ОАЭ)

• Характеристики: Средняя, кислая нефть (API ~31°, сера ~2%).
• Место добычи: Персидский залив (ОАЭ, Оман).
• Особенности: Эталонный сорт для азиатского рынка. Часто используется как ориентир для нефти из стран ОПЕК.
• Применение: подходит для производства дизеля и мазута.
• Рыночное значение: Важный индикатор цен для Азии.

5. OPEC Basket

• Характеристики: Смесь нефтей от стран ОПЕК (включает сорта из Саудовской Аравии, Ирана, Ирака и др.).
• Особенности: не является единым сортом, а средневзвешенной корзиной. Обычно средняя или тяжёлая, с высоким содержанием серы.
• Применение: используется для оценки цен на нефть стран ОПЕК.
• Рыночное значение: Индикатор для мониторинга цен в странах Персидского залива.

6. Bonny Light (Нигерия)

• Характеристики: Лёгкая, сладкая нефть (API ~35,4°, сера ~0,2%).
• Место добычи: Нигерия.
• Особенности: Высокое качество и низкое содержание серы делают её конкурентной с WTI и Brent.
• Применение: Идеальна для бензина и авиационного топлива.
• Рыночное значение: Популярна в США и Европе.

7. Tapis (Малайзия)

• Характеристики: очень лёгкая, сладкая нефть (API ~45°, сера ~0,03%).
• Место добычи: Малайзия.
• Особенности: Один из самых лёгких сортов, высоко ценится за качество.
• Применение: используется для производства высококачественного бензина.
• Рыночное значение: Нишевый сорт для азиатского рынка.